Considere duas séries temporais y_t e x_t , ambas integradas de ordem 1, isto é, y_t ~ I(1) e xt ~ I(1). Suponha que exista a relação de longo prazo 
ut = yt −βxt 
e que ut ∼ I(0).
Com base nesses elementos, analise as afirmativas a seguir.

I. A estacionariedade de ut implica que yt e xt são cointegradas, de modo que existe uma relação de equilíbrio de longo prazo entre elas.
II. Se yt e xt são cointegradas, então a estimação de um modelo apenas em primeiras diferenças é sempre preferível, porque preserva tanto a dinâmica de curto prazo quanto a informação de longo prazo.
III. Em um mecanismo de correção de erros para Δyt , o coeficiente do termo ut−1 deve ser estatisticamente diferente de zero para que se conclua que yt reage a desvios do equilíbrio de longo prazo.
IV. Se o coeficiente do termo de correção de erros for negativo e significativo na equação de Δyt , isso indica que desvios positivos em relação ao equilíbrio no período anterior tendem a ser parcialmente corrigidos no período corrente.

Estão corretas apenas as afirmativas