Questões de Concurso
Sobre análise por índices em análise de balanços
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Quando o custo do capital próprio for igual ao custo de capital de terceiros, o CMPC da empresa A será 40% maior do que o CMPC da empresa B.
Se, em determinado período, uma empresa apresentar rentabilidade de vendas igual a 2,7% e giro do patrimônio líquido igual a seis vezes, o retorno sobre o patrimônio líquido será inferior a 15% e as vendas líquidas representarão seis vezes o valor do patrimônio líquido.
Com relação à análise econômico-financeira de empresas, julgue o item.
Considerando-se a tabela abaixo, na qual são apresentados os saldos contábeis de uma empresa prestadora de serviços de Internet em banda larga relativos ao final de certo exercício financeiro, é correto afirmar que a liquidez corrente é superior a 60% e a liquidez geral é inferior a 70%.
informações contábeis R$
ativo circulante 200.000
ativo não circulante 300.000
caixa e equivalentes de caixa 10.000
fornecedores 30.000
imobilizado e intangível 250.000
investimentos de longo prazo 20.000
passivo exigível de curto prazo 250.000
passivo não circulante 100.000
patrimônio líquido 150.000
Em face dos dados financeiros de determinada empresa, referentes ao ano de 2012, apresentados na tabela abaixo, é correto afirmar que o retorno sobre o ativo da empresa, no ano de 2012, foi superior a 15%.
informações contábeis R$
ativo total líquido médio 1.980.000
ativo total líquido inicial 1.500.000
patrimônio líquido médio 1.020.000
patrimônio líquido final 1.020.000
retorno sobre o patrimônio líquido 20%
Caso um fornecedor pretenda analisar a capacidade econômica de um cliente comercial, é mais adequado que ele observe o índice de liquidez imediata do que o índice de recebimento de juros.
No modelo CAPM (capital asset pricing model), o coeficiente beta é utilizado para medir o risco sistemático, definido como o grau de suscetibilidade de um ativo às variações macroeconômicas que afetam o mercado de modo total.
Por meio do WACC (custo médio ponderado de capital, em português), é possível aferir o custo médio ponderado de capital de uma empresa, devendo-se considerar, para tanto, o custo do capital próprio, deduzido da alíquota do imposto de renda, e o custo do capital de terceiros.
De acordo com o modelo APT (arbitrage pricing theory), o retorno esperado de um ativo financeiro é modelado como uma função linear de vários fatores macroeconômicos, sendo a sensibilidade às mudanças de cada fator representada por um coeficiente beta específico.
Considerando-se que a poupança seja um ativo livre de risco, com rentabilidade de 6% ao ano, e que a expectativa de retorno do mercado de ações seja de 13% ao ano, é correto afirmar que o retorno esperado para as ações de uma empresa com coeficiente beta igual a 0,6 é igual a 13,8% ao ano.
( ) O índice alavancagem financeira apresenta o maior valor no ano de 2008, no qual houve prejuízo, demonstrado por todos os índices de lucratividade incluídos no relatório. ( ) O maior retorno sobre o Patrimônio Líquido é observado no ano de 2012 e o maior retorno sobre o ativo ocorreu em 2011, ao passo que, em 2009, aparece o menor valor para esses dois índices. ( ) A participação de capital de terceiros aumentou de 2009 a 2012 e, nesse período, houve melhoria na alavancagem financeira e nos retornos sobre o Ativo e sobre o Patrimônio Líquido. ( ) O EVA demonstra que, em nenhum dos anos, a empresa conseguiu ter um lucro suficiente para remunerar o capital investido, mas mostrou melhoria ao longo dos anos de 2008 até 2011.
Assinale a sequência CORRETA.
Em relação à liquidez e lucratividade da empresa, é INCORRETO afirmar que
( ) O índice EBIT/Dívida Bruta mostra que, nos anos de 2009 e 2012, o valor da dívida bruta representa menos de 40% do valor do EBIT, enquanto que nos anos 2010 e 2011 o valor da dívida bruta representa mais que o dobro do valor do EBIT. ( ) O índice Dívida Bruta/EBITDA, no ano de 2008, mostra que a empresa não gerou resultado suficiente para pagar suas dívidas, mas, nos três anos seguintes, mostra que a dívida bruta representa menos do que o dobro do valor do EBITDA. ( ) No ano de 2010, o saldo em caixa e equivalentes de caixa representava quase 90% do valor da dívida bruta, o que é mostrado pelo índice EBIT/Dívida Líquida, que indica que o EBIT foi mais que cinco vezes maior que a dívida líquida. ( ) O índice EBIT/DFL mostra que, em 2008 e 2009, o EBIT não foi suficiente para pagar duas vezes a Despesa Financeira Líquida, enquanto 2011 foi o ano com dívida líquida menos onerosa, pois o valor da despesa financeira líquida foi o menor.
Assinale a sequencia CORRETA.
• Liquidez imediata = 0,2.
• Liquidez corrente = 1,2.
• Liquidez geral = 1,12.
• Capital circulante líquido = R$ 15.000,00.
• Retorno sobre investimentos = 20%.
• Giro do ativo = 2,5 vezes.
• Ativo operacional médio (investimento) = R$ 200.000,00.
Com base nessas informações, julgue o item subsequente.
O disponível da empresa foi inferior a R$ 20.000,00.
• Liquidez imediata = 0,2.
• Liquidez corrente = 1,2.
• Liquidez geral = 1,12.
• Capital circulante líquido = R$ 15.000,00.
• Retorno sobre investimentos = 20%.
• Giro do ativo = 2,5 vezes.
• Ativo operacional médio (investimento) = R$ 200.000,00.
Com base nessas informações, julgue o item subsequente.
O valor dos ativos de caráter permanente foi menor que o valor do patrimônio líquido.
• Liquidez imediata = 0,2.
• Liquidez corrente = 1,2.
• Liquidez geral = 1,12.
• Capital circulante líquido = R$ 15.000,00.
• Retorno sobre investimentos = 20%.
• Giro do ativo = 2,5 vezes.
• Ativo operacional médio (investimento) = R$ 200.000,00.
Com base nessas informações, julgue o item subsequente.
As vendas do exercício superaram R$ 400.000,00.
• Liquidez imediata = 0,2.
• Liquidez corrente = 1,2.
• Liquidez geral = 1,12.
• Capital circulante líquido = R$ 15.000,00.
• Retorno sobre investimentos = 20%.
• Giro do ativo = 2,5 vezes.
• Ativo operacional médio (investimento) = R$ 200.000,00.
Com base nessas informações, julgue o item subsequente.
O lucro operacional líquido da empresa foi superior a R$ 50.000,00.
• Liquidez imediata = 0,2.
• Liquidez corrente = 1,2.
• Liquidez geral = 1,12.
• Capital circulante líquido = R$ 15.000,00.
• Retorno sobre investimentos = 20%.
• Giro do ativo = 2,5 vezes.
• Ativo operacional médio (investimento) = R$ 200.000,00.
Com base nessas informações, julgue o item subsequente.
O valor dos ativos não circulantes, após terem sido deduzidos bens e direitos de caráter permanente, superou em mais de 20% o valor dos capitais de terceiros não circulantes.
No estudo de viabilidade econômico-financeiro de um empreendimento, foram previstas duas alternativas, cujas informações para análise são mostradas na tabela a seguir.
métodos empreendimento A empreendimento B
valor presente líquido (VPL) 50 milhões 60 milhões
taxa interna de retorno (TIR) 15% ao ano 12% ao ano
índice de lucratividade (IL) 1,3 1,1
payback simples 3 anos 2 anos
payback descontado 3,5 anos 2,5 anos
As duas alternativas são mutuamente excludentes e a taxa mínima de atratividade (TMA) é de 10% ao ano. Com base nas informações apresentadas, julgue o item que se segue.
Caso a TMA suba para 20% ao ano, o VPL das duas alternativas será menor que zero e os dois projetos se tornarão inviáveis.
No estudo de viabilidade econômico-financeiro de um empreendimento, foram previstas duas alternativas, cujas informações para análise são mostradas na tabela a seguir.
métodos empreendimento A empreendimento B
valor presente líquido (VPL) 50 milhões 60 milhões
taxa interna de retorno (TIR) 15% ao ano 12% ao ano
índice de lucratividade (IL) 1,3 1,1
payback simples 3 anos 2 anos
payback descontado 3,5 anos 2,5 anos
As duas alternativas são mutuamente excludentes e a taxa mínima de atratividade (TMA) é de 10% ao ano. Com base nas informações apresentadas, julgue o item que se segue.
Dado o tempo de retorno de investimentos, a alternativa B é mais atrativa, pois o projeto será concluído em menos tempo.
No estudo de viabilidade econômico-financeiro de um empreendimento, foram previstas duas alternativas, cujas informações para análise são mostradas na tabela a seguir.
métodos empreendimento A empreendimento B
valor presente líquido (VPL) 50 milhões 60 milhões
taxa interna de retorno (TIR) 15% ao ano 12% ao ano
índice de lucratividade (IL) 1,3 1,1
payback simples 3 anos 2 anos
payback descontado 3,5 anos 2,5 anos
As duas alternativas são mutuamente excludentes e a taxa mínima de atratividade (TMA) é de 10% ao ano. Com base nas informações apresentadas, julgue o item que se segue.
Há indício de erro na tabela apresentada, pois, quanto maior for o VPL, maior será o IL.
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