O auditor deve estabelecer uma estratégia global de auditoria que defina o alcance, a época e a direção da auditoria, para orientar o desenvolvimento do plano de auditoria. Ao definir a estratégia global, o auditor deve definir os objetivos do relatório do trabalho de forma a planejar a época da auditoria e a natureza das comunicações requeridas.

O planejamento da auditoria envolve a definição de estratégia global para o trabalho e o desenvolvimento de plano de auditoria. Um planejamento adequado é benéfico para a auditoria das demonstrações contábeis de várias maneiras, inclusive para auxiliar o auditor a dedicar atenção apropriada às áreas importantes da auditoria.

O auditor deve realizar as seguintes atividades antes de começar os trabalhos de auditoria inicial: aplicar procedimentos relativos à aceitação do cliente e do trabalho de auditoria específico; e entrar em contato com o auditor antecessor, caso haja mudança de auditores, de acordo com os requisitos éticos pertinentes.

O auditor deve desenvolver uma nova estratégia global de auditoria e um novo plano de auditoria sempre que que essa decisão for necessária no curso dos trabalhos de auditoria. Deve também planejar a natureza, a época e a extensão da alteração e supervisão das equipes de trabalho e de revisão do seu trabalho.

O auditor deve desenvolver o plano de auditoria, que deve incluir a descrição da natureza, da época e da extensão dos procedimentos planejados de avaliação de risco, bem como da natureza, da época e da extensão dos procedimentos adicionais de auditoria planejados no nível de afirmação.