Partindo de uma situação de equilíbrio entre o mercado de bens e o monetário, um aumento nos impostos, tudo o mais constante, desloca a curva IS para a esquerda, refletindo queda de taxa de juros e aumento da renda motivada pelo crescimento do consumo.

No modelo IS-LM, uma expansão monetária eleva produto e taxa de juros.

Quanto maior for o multiplicador da demanda agregada e maior for a elasticidade do investimento em relação à taxa de juros, mais inclinada será a curva IS.

A função LM mostra as combinações de demanda agregada e as taxas de juros consistentes com o equilíbrio monetário para certo nível dado de saldos monetários reais.

No caso especial da armadilha da liquidez em que a demanda por moeda não é sensível à taxa de juros, a curva LM é vertical e a expansão fiscal provoca efeitos sobre a renda.