O princípio de demanda efetiva keynesiano baseiase na hipótese de flexibilidade de preços.

Para Keynes, o consumo cresce proporcionalmente menos que a renda, pois os indivíduos de rendas elevadas têm o hábito de poupar uma proporção maior de suas rendas. Essa relação conduz a uma situação de instabilidade econômica, caracterizada por níveis aviltados de renda e índices elevados de desemprego. Nessa situação, o governo deveria incentivar importações, de modo a aumentar a renda de equilíbrio.

No modelo keynesiano com consumo e investimento, o investimento é uma variável dependente da renda.

Se a função consumo for C = 280 + 0,76Y, o investimento I = 360, o gasto público G = 517 e a tributação T = 0,25Y, o multiplicador do gasto será 1.500.

Se o nível de produção se encontra além da posição de equilíbrio, mas aquém do nível de pleno emprego, as empresas acumularão estoques indesejados, o que levará a economia a se afastar ainda mais da posição de pleno emprego.