Considere o modelo de regressão linear de séries temporais a...

A alternativa correta é a Alternativa A.

O tema central desta questão é a cointegração em séries temporais não estacionárias. Este conceito é fundamental em econometria, pois aborda a relação de longo prazo entre séries temporais que, individualmente, podem ser não estacionárias, mas que têm uma combinação linear estacionária.

Para que o conceito de cointegração seja plenamente compreendido, é importante entender que:

• Séries Não Estacionárias: Séries em que as propriedades estatísticas, como a média e a variância, não são constantes ao longo do tempo.
• Integração de Ordem d (I(d)): Refere-se ao número de diferenciações necessárias para tornar uma série estacionária.
• Cointegração: Ocorre quando uma combinação linear de duas ou mais séries não estacionárias é estacionária, indicando uma relação de equilíbrio de longo prazo entre elas.

Vamos agora analisar cada alternativa:

Alternativa A: Quando as séries C_t e Y_t são cointegradas e não estacionárias, é verdade que uma abordagem comum é realizar a regressão nas primeiras diferenças, como ∆C_t e ∆Y_t. Isso porque a diferenciação remove a não-estacionaridade. Esta é a alternativa correta.

Alternativa B: Esta afirmação é incorreta. Se C_t e Y_t são integradas de primeira ordem (I(1)) e o termo u_t é estacionário (I(0)), isso indica que há cointegração entre as variáveis. Portanto, a afirmação contraria a definição de cointegração.

Alternativa C: Se as séries são integradas de primeira ordem, o termo de erro u_t ser necessariamente estacionário é uma condição para a cointegração, mas não é garantido apenas pelo fato de as séries serem I(1). É necessário verificar a combinação linear para afirmar a cointegração.

Alternativa D: Esta alternativa está errada porque mesmo que as séries sejam I(1), isso não garante necessariamente que sejam cointegradas. É preciso que exista uma combinação linear estacionária.

Alternativa E: Se as séries têm diferentes ordens de integração, elas não podem ser cointegradas, pois a cointegração requer que as séries sejam integradas na mesma ordem.

Em conclusão, a Alternativa A está correta, pois reflete o procedimento padrão para lidar com séries cointegradas e não estacionárias.

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