Questões de Concurso
Sobre modelo capm (capital asset pricing model) em economia
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Analise as afirmativas a seguir e assinale (V) para a verdadeira e (F) para a falsa.
( ) O coeficiente beta (β) mede o risco não sistemático de um ativo, isto é, o risco específico que pode ser eliminado por diversificação.
( ) De acordo com o CAPM, ativos com beta maior que 1 são mais sensíveis às variações do retorno de mercado e, sob prêmio de risco de mercado positivo, apresentam retorno esperado superior ao retorno esperado da carteira de mercado.
( ) A Security Market Line (SML) representa a relação entre retorno esperado e risco total, medido pelo desvio padrão do ativo.
As afirmativas são, respectivamente,
Julgue o item a seguir, relativo a administração financeira.
No modelo CAPM, o risco diversificável é remunerado no retorno esperado do ativo, uma vez que afeta a variância total dos retornos.
Julgue o item a seguir, relativo a administração financeira.
O aumento da alavancagem financeira tende a elevar o custo do capital próprio, mesmo na presença de benefício fiscal da dívida, em função do aumento do risco percebido pelos acionistas.
Em relação à teoria que envolve o CAPM, é correto afirmar que
Com base nessas informações, a que preço deve ser vendida a ação para manter o equilíbrio?
Considerando as ações, o beta e o retorno esperado, de acordo com o CAPM, representados na lista a seguir. Determine o retorno esperado de mercado e o valor da taxa livre de risco?
Ação---Beta---Retorno Esperado
Phoenix Oil---1,2---23%
Águia Oil---0,6---13%
Um investidor formou uma carteira composta por três ações, com investimento total de R$ 100.000,00. A alocação dos recursos foi feita da seguinte forma:
Sabe-se que a taxa livre de risco é de 5% ao ano e que o retorno esperado do mercado é de 12% ao ano.
Com base no modelo CAPM (Capital Asset Pricing Model), calcule o retorno esperado da carteira.
No que diz respeito à avaliação de investimentos em instrumentos financeiros, julgue o item que se segue.
No modelo CAPM, o coeficiente beta é um indicador que revela o quanto o retorno de um ativo pode variar em resposta a uma variação do retorno do mercado.
Acerca do apreçamento de ativos, julgue o próximo item.
A avaliação fundamentalista de uma empresa utiliza como taxa de desconto o custo médio ponderado de capital, calculado a partir do custo de capital próprio, medido pelo CAPM, e do custo de capital de terceiros.
Acerca do apreçamento de ativos, julgue o próximo item.
Segundo o modelo CAPM, a remuneração de um ativo deve ser proporcional ao seu risco sistemático, representado pela sensibilidade de seus retornos em relação aos retornos da carteira de mercado.
Considerando-se que a taxa sem risco seja de 3% e que a diferença entre o retorno esperado do mercado e a taxa sem juros seja de 9%, o retorno esperado da ação, em Corporate Finance, segundo o modelo de precificação de ativos financeiros (Capital Asset Pricing Model), é de
Com pertinência à mensuração do valor justo, modelo CAPM (capital asset pricing model) e fluxos de caixa descontados, julgue o seguinte item.
Quando um preço cotado para a transferência de um
instrumento patrimonial próprio da entidade, idêntico ou
similar, não está disponível, e o item idêntico não é mantido
por outra parte como um ativo, a entidade deve mensurar o
seu valor justo por meio de uma técnica de avaliação de
outros ativos semelhantes, o que exclui o ponto de vista de
passivos ou dívidas de outro participante do mercado.
Com pertinência à mensuração do valor justo, modelo CAPM (capital asset pricing model) e fluxos de caixa descontados, julgue o seguinte item.
A metodologia do fluxo de caixa descontado é priorizada no
cálculo do valor justo de ativos, cujas premissas devem ser
divulgadas em notas explicativas.
Com pertinência à mensuração do valor justo, modelo CAPM (capital asset pricing model) e fluxos de caixa descontados, julgue o seguinte item.
O cálculo do modelo CAPM inclui um prêmio de risco de
mercado, que representa o retorno adicional esperado pelos
investidores por assumirem o risco sistemático de investir no
mercado de capitais em vez de optarem por investir em
ativos com riscos próximos de zero, como títulos do
governo.
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