STORED PROCEDURE é um conjunto de comandos SQL e lógica de programação que fica salvo e executado diretamente no servidor do banco de dados, de forma simples, você cria o código uma vez, dá um nome a ele e pode chamá-lo sempre que precisar.

A afirmativa está correta porque de fato são PRÉ-COMPILADAS, pois o quando você a chama, ela já está pronta para rodar, sem precisar ser recompilada ou reinterpretada a cada execução (isso torna o processamento mais rápido) e realmente gera MENOS TRÁFEGO NA REDE, pois, por exemplo, em vez de a aplicação enviar dez comandos diferentes ela envia apenas uma ordem simples "execute a procedure X" e com isso a quantidade de dados trafegando entre a aplicação e o servidor é significativamente menor.