De forma específica, a estratégia organizacional de gestão ...

A alternativa correta é: E - hedge e pode ser operacionalizada por meio de instrumentos derivativos.

Tema Central da Questão:

O tema central da questão é a gestão de riscos financeiros, com ênfase na estratégia de hedge. Essa estratégia é fundamental para minimizar os riscos associados à volatilidade de ativos e passivos financeiros. Entender essa questão é crucial para quem está se preparando para concursos na área de economia e finanças, pois envolve o uso de instrumentos financeiros para proteger investimentos contra variações inesperadas no mercado.

Resumo Teórico:

O hedge é uma técnica de proteção utilizada por empresas e investidores para mitigar riscos associados à volatilidade dos preços de ativos financeiros. Ele é frequentemente operacionalizado por meio de instrumentos derivativos, como contratos futuros, opções e swaps. O objetivo principal do hedge é garantir maior previsibilidade financeira, protegendo ativos ou passivos de flutuações adversas nos preços de mercado.

Fontes recomendadas para consulta incluem a Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e manuais de finanças corporativas.

Justificativa da Alternativa Correta:

A alternativa E é correta porque descreve corretamente a estratégia de hedge como sendo operacionalizada por meio de instrumentos derivativos. Derivativos são contratos financeiros cujo valor deriva do preço de um ativo subjacente, como ações, commodities, ou moedas. Eles são amplamente utilizados para fins de hedge porque permitem que os investidores bloqueiem preços futuros e, assim, minimizem o risco de perda devido a flutuações de mercado.

Análise das Alternativas Incorretas:

• A - compliance: Compliance refere-se a conformidade com normas e regulamentos, não especificamente à gestão de riscos de volatilidade financeira.
• B e C - swap: Swap é um tipo de instrumento derivativo usado em estratégias de hedge, mas não é uma estratégia de gestão de riscos por si só.
• D - hedge com ativos ou passivos precificados sem referência a preços de ativos primários: Esta descrição não está correta, pois o hedge frequentemente envolve ativos subjacentes e seus preços.

Lembre-se, em questões de concursos, observe atentamente os termos usados e o contexto. Muitas vezes, uma palavra mal interpretada pode levar ao erro. É importante relacionar os conceitos teóricos com suas aplicações práticas para determinar a opção correta.

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Letra E

De acordo com Fortuna (2010, p.779), Um derivativo é um ativo ou instrumento financeiro, cujo preço deriva de um ativo ou instrumento financeiro de referência ou subjacente, e que justifica a sua existência, seja com a finalidade de obtenção de um ganho especulativo específico em si próprio, ou, e principalmente como proteção – hedge – contra eventuais perdas no ativo ou instrumento financeiro de referência.

Os instrumentos derivativos são utilizados para diferentes finalidades. As principais delas são: hedge e especulação.

A operação de hedge significa proteção. A Lei 8.981/95 define hedge como sendo uma operação que pode ser realizada em bolsa de valores, de mercadorias e futuros ou no mercado de balcão, destinadas à proteção contra riscos inerentes às oscilações de preços ou de taxas, contratadas para proteger direitos (ativos) ou obrigações (passivos) de uma empresa, desde que os contratos protegidos estejam relacionados às suas atividades operacionais. (FORTUNA, 2010).


Assim por exemplo uma empresa exportadora que tem suas despesas vinculadas ao real, mas que tendo seus produtos precificados e negociados em moeda estrangeira tem seus recebíveis sujeitos à variação da taxa de câmbio de reais por dólar. Se o dólar se desvalorizar perante o real, o seu ativo se desvaloriza em relação ao seu passivo, lhe trazendo problemas. Para se proteger contra essa possibilidade a empresa pode negociar uma operação de derivativo de câmbio, prefixando os preços de seus ativos em relação do dólar e eliminando o risco de queda em sua receita. Ou seja, o que ela pode vir a perder com seus recebíveis em dólar, ela poderá compensar com os ganhos na operação com o derivativo de câmbio. Agindo assim, a empresa que busca eliminar riscos financeiros relacionados à oscilação de índices ou moedas, estará fazendo um hedge.

Fonte: https://acervodigital.ufpr.br/bitstream/handle/1884/39536/R%20-%20E%20-%20GABRIEL%20MEDINA%20XAVIER.pdf?sequence=1&isAllowed=y

Bons estudos !!!