Alternativa Correta: E - hedge e pode ser operacionalizada por meio de instrumentos derivativos.

Tema Central: A questão aborda a gestão de riscos financeiros, um assunto crucial para aqueles que desejam trabalhar como Profissionais de Vendas no setor financeiro. Esse tema é relevante porque envolve a compreensão de como as empresas protegem suas finanças contra a volatilidade dos mercados, utilizando estratégias e instrumentos específicos.

Resumo Teórico: O hedge é uma estratégia financeira utilizada para reduzir ou eliminar o risco de perdas devido à flutuação nos preços de ativos e passivos. Isso é feito através de instrumentos derivativos, que são contratos financeiros cujo valor é derivado de um ativo subjacente, como ações, commodities ou moedas. Os derivativos incluem opções, futuros, swaps, entre outros.

Justificativa da Alternativa Correta: A alternativa E está correta porque o hedge é realmente operacionalizado por meio de instrumentos derivativos, que são ferramentas financeiras usadas para proteger contra a incerteza e volatilidade do mercado. Esta prática é comum em empresas que buscam estabilizar seus fluxos de caixa e proteger seus balanços de flutuações adversas.

Análise das Alternativas Incorretas:

A - compliance e swap: Compliance refere-se à conformidade com leis e regulamentos, não à gestão de riscos financeiros com swaps. Portanto, esta opção mistura conceitos distintos.

B - swap e hedge: Um swap é um tipo de derivativo, mas a alternativa inverte o papel dos termos. Hedge é a estratégia, enquanto swaps são instrumentos usados na aplicação dessa estratégia.

C - swap e off balance: Combina um derivativo com um termo que se refere a ativos e passivos fora do balanço, que não é o foco da questão.

D - hedge e ativos ou passivos precificados: Equivale a um conceito que não se aplica diretamente à questão de gestão de risco com instrumentos derivativos.

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Letra E

De acordo com Fortuna (2010, p.779), Um derivativo é um ativo ou instrumento financeiro, cujo preço deriva de um ativo ou instrumento financeiro de referência ou subjacente, e que justifica a sua existência, seja com a finalidade de obtenção de um ganho especulativo específico em si próprio, ou, e principalmente como proteção – hedge – contra eventuais perdas no ativo ou instrumento financeiro de referência.

Os instrumentos derivativos são utilizados para diferentes finalidades. As principais delas são: hedge e especulação.

A operação de hedge significa proteção. A Lei 8.981/95 define hedge como sendo uma operação que pode ser realizada em bolsa de valores, de mercadorias e futuros ou no mercado de balcão, destinadas à proteção contra riscos inerentes às oscilações de preços ou de taxas, contratadas para proteger direitos (ativos) ou obrigações (passivos) de uma empresa, desde que os contratos protegidos estejam relacionados às suas atividades operacionais. (FORTUNA, 2010).


Assim por exemplo uma empresa exportadora que tem suas despesas vinculadas ao real, mas que tendo seus produtos precificados e negociados em moeda estrangeira tem seus recebíveis sujeitos à variação da taxa de câmbio de reais por dólar. Se o dólar se desvalorizar perante o real, o seu ativo se desvaloriza em relação ao seu passivo, lhe trazendo problemas. Para se proteger contra essa possibilidade a empresa pode negociar uma operação de derivativo de câmbio, prefixando os preços de seus ativos em relação do dólar e eliminando o risco de queda em sua receita. Ou seja, o que ela pode vir a perder com seus recebíveis em dólar, ela poderá compensar com os ganhos na operação com o derivativo de câmbio. Agindo assim, a empresa que busca eliminar riscos financeiros relacionados à oscilação de índices ou moedas, estará fazendo um hedge.

Fonte: https://acervodigital.ufpr.br/bitstream/handle/1884/39536/R%20-%20E%20-%20GABRIEL%20MEDINA%20XAVIER.pdf?sequence=1&isAllowed=y

Bons estudos !!!