Alternativa Correta: C

Vamos explorar o tema central da questão, que envolve o Capital Asset Pricing Model (CAPM). Esse modelo é fundamental para entender a precificação de ativos financeiros, focando especialmente no prêmio de risco e no conceito de beta.

O CAPM é um modelo utilizado para determinar o retorno esperado de um ativo em particular, levando em consideração o risco do ativo em relação ao mercado. Ele ajuda a calcular o prêmio adicional que um investidor exige para aceitar o risco acima do retorno de um ativo sem risco.

De acordo com o CAPM, o prêmio de risco é a diferença entre o retorno esperado de um ativo e o retorno livre de risco. Este conceito é crucial para investidores que buscam ser compensados por assumir riscos adicionais. Fontes como livros acadêmicos de finanças, como "Princípios de Finanças Corporativas" de Brealey e Myers, são referências confiáveis para estudar o CAPM.

Justificativa da Alternativa C: A alternativa C está correta porque descreve precisamente o prêmio de risco no contexto do CAPM. Ela afirma que o prêmio de risco é a remuneração que investidores exigem para investir em uma aplicação com risco superior àquela de risco zero, que é exatamente o que o CAPM prevê.

Análise das Alternativas Incorretas:

A: A alternativa A está incorreta porque o beta é uma medida do risco sistemático de um ativo, e não do risco não sistemático. O risco não sistemático é diversificável, enquanto o beta mede a sensibilidade do ativo ao mercado.

B: Embora o início da afirmação seja correto ao dizer que beta representa a sensibilidade do risco do ativo em relação ao mercado, ela não é a resposta correta neste contexto, pois não abrange a definição completa do prêmio de risco conforme solicitado na questão.

D: A alternativa D está errada porque, pelo CAPM, o retorno esperado de um ativo está relacionado positivamente com o retorno esperado do mercado, devido ao risco sistemático medido pelo beta.

E: A alternativa E é incorreta, uma vez que a diversificação é uma estratégia fundamental para reduzir o risco não sistemático de uma carteira, um princípio básico em finanças.

Gostou do comentário? Deixe sua avaliação aqui embaixo!

Gabarito: C.

No contexto do CAPM (Modelo de Precificação de Ativos), o prêmio de risco representa a compensação adicional que os investidores esperam por assumir riscos ao investir em ativos mais arriscados em comparação com ativos considerados livres de risco. Isso é adicionado à taxa livre de risco para calcular a taxa de retorno exigida para um determinado ativo, refletindo o trade-off entre risco e retorno.