Existia no município uma grande clareira chamada “Faxinal Grande”. Do outro lado, em área semelhante, mas de menor extensão, existia uma pequena clareira chamada “Faxinalzinho”. Daí a origem e o significado do nome: área de mato raso, isto é, exposta à vista, em contraste com as matas fechadas. 

João Batista Zago, considerado fundador de Faxinal do Soturno, morava em um castelo sombrio, envolto em trevas, que as pessoas diziam que era mal-assombrado, apelidado de “Soturno”. 

O nome "Faxinal" vem da palavra “faxiná”, termo italiano que significa "limpeza nos campos". 

Vem de palavras de origem tupi-guarani, sendo que “faxiná” significa “campos de matos curtos” e “soturguá” significa “rio de riquezas”. 

Vem do Rio Soturno, que banha suas terras. Apesar do nome sinistro, em suas margens irriga o arroz e, em suas partes altas, tem potencial energético. Sabe-se, entretanto, que o nome de Soturno foi motivado pelos pantanais ribeirinhos, que nos primeiros tempos se apresentavam cobertos de mato cerrado e escuro, lugar soturno e perigoso, principalmente nos meses de maio a setembro, época das chuvas.