No Microsoft IIS, o recurso responsável por isolar aplicações é o Application Pool.

• Cada Application Pool executa uma ou mais aplicações em processos separados.
• Isso garante que, se uma aplicação falhar ou travar, as outras não sejam afetadas.
• Também permite configurar reciclagem de processos, controle de memória, tempo de execução, entre outros.

Analisando as demais alternativas:

• A) App Manager não é um recurso padrão do IIS.
• B) Event Viewer ferramenta do Windows para logs, não faz isolamento.
• C) Virtual Directory apenas organiza caminhos/URLs, não isola execução.