Não é possível

A assertiva I está correta, pois a Cor da Página é aplicada globalmente ao documento. A assertiva II está incorreta, uma vez que a aplicação da cor não restringe a edição do conteúdo. Já a assertiva III está correta, pois o recurso de sombreamento pode ser utilizado simultaneamente, aplicando-se a partes específicas do texto independentemente da cor de fundo da página.

O ponto principal aqui é “trechos ou seleções específicas”. E isso realmente é verdade. Você não consegue selecionar apenas um parágrafo ou uma frase e aplicar “Cor da Página” somente ali. Para isso, o Word usa outros recursos, como Sombreamento.

Agora, sobre as seções: embora existam recursos avançados envolvendo seções no Word, a Cor da Página não funciona naturalmente como uma formatação independente por seção no uso comum do programa. A interpretação cobrada pela banca é a funcionalidade padrão: a Cor da Página afeta o documento inteiro.

Então, em prova, a afirmativa I é considerada correta porque a questão está diferenciando:

• Cor da Página → fundo global do documento;
• Sombreamento → fundo de partes específicas.

Seu pensamento está mais técnico e aprofundado, mas em questões de informática de concurso normalmente a banca cobra o comportamento padrão/fundamental da ferramenta.