A oferta pública de ações representa uma das formas mais va...

Operações de Underwriting (Subscrição)
São operações realizadas pelas S/A para a distribuição de ações. A empresa de Underwriter compra ações de determinada empresa, revende no mercado primário pelo valor definido pela empresa, e o que restar ela vende no mercado secundário, pelo valor estipulado pela bolsa de valores.
Tipos de Underwriting
Garantia Firme - adianto o valor para a companhia e vendo as ações por minha conta e risco.
Residual - pego em consignação, e as ações que sobrarem eu compro.
Melhores esforços - faço de tudo para vender, mas se eventualmente sobrarem ações eu as devolvo.
Book building - ofereço a ação no Brasil e no exterior. # Underwriting ou Subscrição
1. operação cuja prática é explicitamente autorizada aos BI, estes intermedeiam a colocação (lançamento) ou distribuição, no mercado de capitais de ações, debêntures ou outro título mobiliário qualquer da S.A. para investimento ou revenda no mercado de capitais;
2. tipos:
                - garantia firme: a IF coordenadora da operação garante a colocação de um determinado lote de ações, encarregando-se por sua conta e risco de colocá-las no mercado;
                - melhores esforços: compromisso assumido pela IF de desenvolver os melhores esforços para revender o Maximo de ações, devolvendo as que eventualmente não forem vendidas;
                - stand by: compromisso assumido pela IF quanto a subscrição, após certo prazo das ações que se comprometeu a colocar no mercado, adquirindo as ações que eventualmente não foram vendidas;
                - book building: oferta global das ações visando a colocação no país e no exterior.  Underwriting é uma das operações cuja prática é explicitamente autorizada aos bancos de investimentos. Eles intermediam a colocação(lançamento) ou distribuição, no mercado, de capitais de ações, debêntures ou outro título mobiliário qualquer para investimento ou revenda no mercado de capitais, recebendo uma comissão pelos serviços prestados,proporcional ao volume do lançamento. Isto é, de acordo com os termos e condições previstos no respectivo prospecto.

GABARITO OPÇÃO E
No mercado financeiro, o underwriting ou subscrição ocorre quando uma companhia seleciona e contrata um intermediário financeiro, que será responsável pela colocação de uma subscrição pública de ações ou obrigações no mercado. A operação é realizada por uma instituição financeira isoladamente ou organizada em consórcio.

O termo descreve as operações financeiras nas quais os bancos intermedeiam o lançamento e distribuição de ações ou títulos de renda fixa para negociação no mercado de capitais.

A instituição financeira que realiza operações de lançamento de ações no mercado primário é chamada de underwriter. São instituições autorizadas para estas operações: bancos múltiplos ou de investimento, sociedades corretoras e distribuidoras.

As operações de underwriting são ofertas públicas de títulos em geral, e de títulos de crédito representativo de empréstimo, em particular, por meio de subscrição, cuja prática é permitida somente pela instituição financeira autorizada pelo Banco Central do Brasil (BACEN) para esse tipo de intermediação. GABARITO E

Os lançamentos de ações novas no mercado, de forma ampla e não restrita à subscrição pelos atuais acionistas, também levam o nome underwriting.

Underwriting (Subscrição) -  operação de venda dos lotes de ações, realizada por essas instituições financeiras no mercado de capitais

Além dos conceitos já citados, underwriting também se chama IPO (sigla em ingles que significa oferta pública inicial) underwriters:
BI, sctvm e sdtvm Só completando....

Agentes Underwriter:
- Bancos de investimento,
- Bancos múltiplos com carteira de investimento,
- Sociedade Distribuidora de títulos e valores mobiliarios (SDTVM),
- Corretoras de títulos e valores Mobiliarios (CTVM).

Bons estudos!!!!

• Underwriting (Subscrição) 
• palavra-chave: lotes de ações

A) não pode ser Emissão de Debêntures pois é prerrogativas apenas das S/A. e no enunciado da questão diz "A oferta pública de ações representa uma das formas mais vantajosas que as Sociedades Anônimas ou Companhias de Capital Aberto possuem"

B) não pode ser Securitização, pois é uma espécie de credito estruturado que chega as empresas ou pessoas de forma bem mais rápida que o crédito tradicional.  O que nada tem haver com venda dos lates de ações. 

C) não pode ser Warrants, pois são valores mobiliários cotados em bolsa, ou fora de mercado regulamentado, que não têm valor nominal e incorporam direitos.

D) nada tem haver com  Vendor Finance, pois este é qnd uma empresa busca juntamente com o seu comprador créditos no Banco, o comprador solicita o credito e a empresa vendedora da seu Aval. O Banco tem então uma garantia a mais q seus créditos retornarão e assim o juros se tornam mais baixos. 

E) alternativa CORRETA, Underwriting (Subscrição) dar aos acionistas a prioridade de comprar as ações, apenas da o direito mas não os obriga. 

complementando...

*Operação de lançamento, ou subscrição de novas ações no mercado: underwriting

*Agente ou intermediário financeiro que efetua a colocação ou subscrição de novas ações no mercado financeiro: underwriter

No mercado financeiro, o underwriting ou subscrição ocorre quando uma companhia seleciona e contrata um intermediário financeiro, que será responsável pela colocação de uma subscrição pública de ações ou obrigações no mercado. A operação é realizada por uma instituição financeira isoladamente ou organizada em consórcio.

É um esquema de lançamento de uma emissão de ações para subscrição pública, no qual a empresa encarrega a um intermediário financeiro a colocação desses títulos no mercado.

O termo descreve as operações financeiras nas quais os bancos intermedeiam o lançamento e distribuição de ações ou títulos de renda fixa para negociação no mercado de capitais.

GAB: LETRA E

Complementando!

Fonte: Klaus Nery

A oferta pública, segundo o site da CVM, é o processo de lançamento de valores mobiliários por subscrição pública, em que a empresa emissora encarrega um intermediário financeiro da colocação junto ao mercado.

Também é chamada de underwriting.

Bem parecido com Debênture ... Errei.

ALTERNATIVA CORRETA "E".

Underwriting ou Subscrição é uma operação financeira em que uma instituição financeira assume o compromisso de adquirir todas as ações que não foram vendidas na oferta pública de uma empresa emissora.

Essa operação tem como objetivo garantir a colocação total dos lotes de ações oferecidos pela empresa emissora, proporcionando maior segurança e previsibilidade para a captação de recursos.

Em troca, a instituição financeira recebe uma comissão pela sua participação na operação e pode ficar com parte do estoque de ações da empresa.

BONS ESTUDOS!