A oferta pública de ações representa uma das formas mais va...

Alternativa Correta: E - Underwriting (Subscrição)

1. Tema Central da Questão: A questão aborda o processo pelo qual uma Sociedade Anônima (S.A.) ou uma Companhia de Capital Aberto levanta recursos por meio da oferta pública de ações. Esse é um procedimento essencial para empresas que buscam expandir suas operações sem aumentar o endividamento.

O conceito central aqui é a operação de underwriting, que se refere à venda de ações por meio de instituições financeiras especializadas, conhecidas como subscritores, que auxiliam na captação de recursos no mercado de capitais.

2. Resumo Teórico:

Underwriting é o processo pelo qual uma instituição financeira, como um banco de investimento, atua como intermediária na distribuição de ações. Essa instituição garante a compra das ações que não forem vendidas diretamente ao público, minimizando o risco para a empresa emitente.

Essa operação é regulada por normas do mercado financeiro, como as orientações da Comissão de Valores Mobiliários (CVM), que é a entidade responsável por supervisionar e regular o mercado de valores mobiliários no Brasil.

3. Justificativa da Alternativa Correta:

A alternativa E é correta porque o underwriting é precisamente o termo utilizado para descrever a operação de venda de lotes de ações no mercado de capitais realizada por instituições financeiras. Esse processo é essencial para garantir que a empresa consiga captar capital de maneira eficiente.

4. Análise das Alternativas Incorretas:

A - Emissão de Debêntures: Esta alternativa está incorreta, pois debêntures são títulos de dívida emitidos por empresas para captar recursos, e não ações. Elas representam um empréstimo que o investidor faz à empresa, que promete pagar juros.

B - Securitização: Securitização é o processo de transformar ativos financeiros, como recebíveis, em títulos negociáveis. Não se aplica diretamente à venda de ações no mercado de capitais.

C - Warrants: Warrants são opções emitidas por uma empresa que dão ao detentor o direito de comprar ações a um preço predeterminado. Eles não são o mesmo que o processo de subscrição de novas ações.

D - Vendor Finance: Este termo se refere a financiamentos dados por fornecedores aos seus clientes. Não está relacionado ao processo de venda de ações por uma instituição financeira.

Gostou do comentário? Deixe sua avaliação aqui embaixo!

Operações de Underwriting (Subscrição)
São operações realizadas pelas S/A para a distribuição de ações. A empresa de Underwriter compra ações de determinada empresa, revende no mercado primário pelo valor definido pela empresa, e o que restar ela vende no mercado secundário, pelo valor estipulado pela bolsa de valores.
Tipos de Underwriting
Garantia Firme - adianto o valor para a companhia e vendo as ações por minha conta e risco.
Residual - pego em consignação, e as ações que sobrarem eu compro.
Melhores esforços - faço de tudo para vender, mas se eventualmente sobrarem ações eu as devolvo.
Book building - ofereço a ação no Brasil e no exterior.

# Underwriting ou Subscrição
1. operação cuja prática é explicitamente autorizada aos BI, estes intermedeiam a colocação (lançamento) ou distribuição, no mercado de capitais de ações, debêntures ou outro título mobiliário qualquer da S.A. para investimento ou revenda no mercado de capitais;
2. tipos:
                - garantia firme: a IF coordenadora da operação garante a colocação de um determinado lote de ações, encarregando-se por sua conta e risco de colocá-las no mercado;
                - melhores esforços: compromisso assumido pela IF de desenvolver os melhores esforços para revender o Maximo de ações, devolvendo as que eventualmente não forem vendidas;
                - stand by: compromisso assumido pela IF quanto a subscrição, após certo prazo das ações que se comprometeu a colocar no mercado, adquirindo as ações que eventualmente não foram vendidas;
                - book building: oferta global das ações visando a colocação no país e no exterior.

 Underwriting é uma das operações cuja prática é explicitamente autorizada aos bancos de investimentos. Eles intermediam a colocação(lançamento) ou distribuição, no mercado, de capitais de ações, debêntures ou outro título mobiliário qualquer para investimento ou revenda no mercado de capitais, recebendo uma comissão pelos serviços prestados,proporcional ao volume do lançamento. Isto é, de acordo com os termos e condições previstos no respectivo prospecto.

GABARITO OPÇÃO E
No mercado financeiro, o underwriting ou subscrição ocorre quando uma companhia seleciona e contrata um intermediário financeiro, que será responsável pela colocação de uma subscrição pública de ações ou obrigações no mercado. A operação é realizada por uma instituição financeira isoladamente ou organizada em consórcio.

O termo descreve as operações financeiras nas quais os bancos intermedeiam o lançamento e distribuição de ações ou títulos de renda fixa para negociação no mercado de capitais.

A instituição financeira que realiza operações de lançamento de ações no mercado primário é chamada de underwriter. São instituições autorizadas para estas operações: bancos múltiplos ou de investimento, sociedades corretoras e distribuidoras.

As operações de underwriting são ofertas públicas de títulos em geral, e de títulos de crédito representativo de empréstimo, em particular, por meio de subscrição, cuja prática é permitida somente pela instituição financeira autorizada pelo Banco Central do Brasil (BACEN) para esse tipo de intermediação. GABARITO E

Os lançamentos de ações novas no mercado, de forma ampla e não restrita à subscrição pelos atuais acionistas, também levam o nome underwriting.

Underwriting (Subscrição) -  operação de venda dos lotes de ações, realizada por essas instituições financeiras no mercado de capitais