A necessidade de financiar um grande déficit através da senhoriagem pode levar a uma inflação alta ou muito alta (hiperinflação).

Ainda que o crescimento da moeda nominal seja constante, a inflação e a inflação esperada continuarão a ter crescimento crescente.

O crescimento da moeda nominal aumenta a senhoriagem e diminui a inflação, o que aumenta os saldos monetários reais.

A relação entre alíquota de imposto e receita advinda do imposto é vista na chamada curva de Laffer, cujo gráfico possui o formato de uma senoide.

A partir do modelo de Cagan se pode depreender que, no combate à hiperinflação, o governo precisa de credibilidade, pois os agentes precisam ter a percepção de que tanto a expansão monetária corrente quanto a futura irão aumentar.