É fato que, na média, a violação da previsão da paridade de...
A estratégia descrita, onde os investidores tomam empréstimos em moedas de países com baixas taxas de juros e investem em moedas de países com taxas de juros mais altas buscando se beneficiar do diferencial de taxas de juros, é conhecida como:
A. carry trade.
Portanto, a resposta correta é a alternativa A.
1. Carry Trade: Carry trade refere-se à estratégia de investimento em que um investidor toma emprestado dinheiro em uma moeda com uma taxa de juros baixa para investir em outra moeda com uma taxa de juros mais alta. O objetivo é obter ganhos com a diferença entre as taxas de juros.
2. Swap Cambial: Um swap cambial é um contrato entre duas partes para trocar fluxos de caixa em diferentes moedas por um período específico. No contexto internacional, o swap cambial é frequentemente utilizado para gerenciar o risco cambial associado a investimentos em moedas estrangeiras.
3. Securitização Internacional: A securitização internacional envolve a criação de títulos (securities) lastreados em ativos financeiros que são vendidos a investidores globais. Os ativos subjacentes podem incluir hipotecas, empréstimos ou outros instrumentos financeiros. Essa prática permite que as instituições transformem ativos ilíquidos em títulos negociáveis.
4. Fundos Offshore: Fundos offshore são fundos de investimento registrados em jurisdições fora do país de residência dos investidores. Eles são geralmente criados em centros financeiros internacionais e oferecem vantagens tributárias e regulatórias. Investidores de diversas nacionalidades podem investir nesses fundos.
5. Brazilian Depositary Receipts (BDRs): BDRs são certificados representativos de valores mobiliários emitidos no Brasil que representam ações de empresas estrangeiras. Permitem que investidores brasileiros tenham exposição a ativos estrangeiros sem a necessidade de comprar ações diretamente nas bolsas internacionais.
O enunciado está truncado, causando dificuldade de compreensão. No entanto, a estratégia financeira descrita se trata do "carry trade" (ou carrego), a qual, exposta de forma simples e sem complicações desnecessárias, corresponde à obtenção de lucro a partir dos diferenciais das taxas de juros entre os países.
Este mecanismo funciona do seguinte modo: um investidor obtém um empréstimo em um país cujas taxas de juros são mais baixas; transforma esses recursos na moeda de outro país alvo; aplica-os em algum ativo que proporciona taxas de juros mais elevadas do que aquelas da captação inicial do empréstimo.
O resultado de todo esse processo é um lucro baseado na exploração das diferentes taxas de juros das nações. Mais simples, não?
GABARITO DO PROFESSOR: LETRA A.