A alternativa correta é a B.

Esta questão aborda uma das "pegadinhas" mais clássicas de provas de inglês: a diferença visual idêntica entre a contração do verbo to be e o caso genitivo.

It’s (It + is):

• Função: Contração do pronome it com o verbo is.
• Contexto: "It is estimated..." (É estimado...). Aqui, o faz parte da estrutura da voz passiva, funcionando como verbo auxiliar.
• Dica: Sempre que você puder substituir o por is ou has e a frase continuar fazendo sentido gramatical, trata-se de uma contração.

World’s (World + 's):

• Função: Caso Genitivo (Possessivo).
• Contexto: "...the world’s English speakers" (os falantes de inglês do mundo).
• Relação: Estabelece uma relação de posse ou origem entre o "mundo" (possuidor) e os "falantes" (objeto possuído).

• A) Genitive case and the contraction of is: Inverteu a ordem dos termos.
• C) Contraction of has and the genitive case: Embora it's possa ser it has em tempos perfeitos (ex: It's been a long day), no contexto da frase "It's estimated" (particípio com sentido passivo), o uso é claramente do verbo to be.
• D) Contraction of is and the abbreviation of is: "World's" não é uma abreviação de world is. Se fosse, a tradução seria "o mundo é falantes de inglês", o que não faz sentido.

Para a sua preparação, esse é um ponto de atenção redobrada: as bancas amam colocar frases onde aparecem vários seguidos para testar se o candidato consegue distinguir a função sintática de cada um em milésimos de segundo.