Alternativa Correta: E - compra de um Credit Default Swap (CDS) do crédito concedido

Vamos entender o tema central da questão. A questão aborda o risco de crédito, que é a possibilidade de um banco credor sofrer perdas financeiras caso um governo decida não honrar sua dívida, situação referida como repúdio ou moratória. Para mitigar esse risco, os bancos podem utilizar instrumentos financeiros específicos.

Um Credit Default Swap (CDS) é um desses instrumentos. Trata-se de um contrato financeiro, onde o comprador do CDS paga um prêmio ao vendedor em troca da segurança de que, caso ocorra um evento de crédito (como o default ou repúdio da dívida), o vendedor do CDS compensará o comprador. Esta é uma forma de seguro contra o risco de inadimplência do devedor.

Agora, vamos justificar a alternativa correta (E):

A compra de um Credit Default Swap (CDS) é a estratégia adequada para um banco cobrir o risco de crédito associado à possível inadimplência de um governo. O CDS atua como uma forma de seguro, transferindo o risco de crédito para o vendedor do CDS. Portanto, essa alternativa é a escolha certa.

Vamos analisar as alternativas incorretas:

• A - venda de um empréstimo futuro a juros predeterminados: Esta alternativa não cobre o risco de crédito. A venda de um empréstimo futuro não oferece proteção contra inadimplência, pois não envolve uma transferência de risco para outra parte.
• B - venda de uma opção de venda do crédito concedido: A venda de uma opção não protege contra o risco de crédito, pois, ao vender uma opção, o banco estaria assumindo riscos adicionais em vez de mitigá-los.
• C - compra de um empréstimo futuro a juros flutuantes: Esta alternativa não está relacionada à cobertura de risco de crédito, mas sim a uma estratégia de investimento em taxas de juros variáveis. Não protege contra o repúdio da dívida.
• D - compra de uma opção de compra do crédito concedido: Esta alternativa não se refere à proteção contra risco de crédito. A compra de uma opção de compra é uma estratégia de investimento e não de cobertura de risco.

Para interpretar corretamente questões sobre riscos financeiros, é crucial entender os instrumentos de cobertura disponíveis e como cada um deles funciona. Preste atenção no que cada alternativa realmente oferece, evitando confusões.

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Este caso da questão é facilmente exemplificado pela crise de 2008, um do bancos, o Goldman Sachs, até ganhou dinheiro dessa forma. 
A alternativa correta é a E, isso porque os CDS são uma espécie de seguro da dívida, se o devedor não pagar, a seguradora paga, no caso da crise de 2008 o Goldman Sachs comprou esses titulos com a AIG para se assegurar dos CDO's caso houvesse crise, bom, teve crise o governo norte-americado salvou a AIG e conseguentimente o Goldman Sachs recebeu uma boa grana. 

Bom, acho que é isso !