A alternativa correta é: C - em uma combinação do projeto X com a alternativa W, pois a soma do VPL deles é maior que o VPL do projeto Y, obtidos taxa de 15%.

Vamos entender o tema central da questão:

Esta questão aborda a escolha de investimentos com base na Taxa Interna de Retorno (TIR) e no Valor Presente Líquido (VPL). Esses são conceitos fundamentais em economia e finanças, utilizados para avaliar a viabilidade de projetos de investimento.

TIR: representa a taxa de retorno que iguala o valor presente dos fluxos de caixa futuros ao investimento inicial. É utilizada para avaliar a rentabilidade esperada de um projeto.

VPL: é a diferença entre o valor presente dos fluxos de caixa futuros e o investimento inicial. Um VPL positivo indica que o investimento é viável à taxa de desconto utilizada.

Para resolver essa questão, você precisa entender que:

• O projeto X tem uma TIR de 20% e um VPL de R$1.000,00 à taxa de 15%.
• O projeto Y tem uma TIR de 10% e um VPL de R$100,00 à mesma taxa.
• A alternativa W possui uma taxa mínima de atratividade de 15%.

Com R$30.000,00 de capital disponível, a empresa deve buscar uma combinação que maximize o VPL, pois o VPL considera o valor do dinheiro no tempo, oferecendo uma medida direta do aumento de riqueza proporcionado pelo projeto.

A combinação de projetos X e a alternativa W utiliza o investimento inicial de R$20.000,00 no projeto X e investe o restante na alternativa W. O VPL combinado é a soma dos respectivos VPLs, que é maior que o VPL do projeto Y de R$100,00, tornando esta a melhor opção de investimento.

Agora, vamos analisar as alternativas incorretas:

A - Incorreta. O projeto Y, embora seja compatível com o capital disponível, possui um VPL menor que a combinação de X e W, tornando-o menos atrativo.

B - Incorreta. Apesar de X ter a maior TIR, a questão não considera apenas a TIR. A combinação que maximiza o VPL é mais vantajosa.

D - Incorreta. A soma das TIRs de X e Y não é uma medida válida para comparar com a taxa mínima de atratividade. A análise deve ser feita sobre o VPL.

E - Incorreta. A alternativa W não é mencionada como livre de risco. A questão é sobre maximizar o VPL, não sobre risco especificamente.

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Felipe, o investimento X é mais atrativo que o Y, pois possui VPL e TIR maiores. Contudo, não aplica todo o capital disponível (que é de 30.000, conforme observado no investimento Y). Entre investir o restante em Y ou W, é melhor investir no W, já que Y tem TIR inferior à taxa mínima de atratividade de W.

Correto, Altieres. Mas acho que conceitualmente, não se trata nem de escolher entre investir o restante em Y ou W, pois o restante é 10k e o desembolso de Y é 30k. Então, dado que investiu em X, não tem como investir em Y, pois o capital da empresa é limitado. Acho que as únicas opções comparáveis são

i) X e W;

ii) tudo em Y;

iii) tudo em W.

Como não fala qual o período dos investimentos, podemos, simplificadamente, assumir t=1. Como em todas as opções o desembolso será total (30k), podemos comparar os FC finais. Temos que a razão do FC final da opção i pela opção ii igual a 1,075 e da opção i em relação a iii igual a 1,029. Logo, a opção i é melhor que a ii e a iii.

Como é que o Gabarito diz da "soma do VPL de X e W", se não sabemos o VPL de W? Também fui na B pois a justificativa da C não me convenceu.