Em relação ao sistema monetário, assinale a alternativa corr...

Tema central da questão: A questão aborda conceitos fundamentais do sistema monetário, especificamente como as operações financeiras e decisões de política monetária afetam os meios de pagamento. Compreender o funcionamento dos meios de pagamento e as operações do Banco Central é crucial para uma análise econômica eficaz.

Resumo teórico: Os meios de pagamento incluem o dinheiro em circulação e os depósitos à vista em bancos, que juntos formam o agregado monetário M1. A política monetária, conduzida pelo Banco Central, utiliza instrumentos como o redesconto e as operações de mercado aberto para controlar a oferta de moeda e influenciar a economia.

Justificativa da alternativa correta (Alternativa A): Transferências da caderneta de poupança para a conta corrente aumentam os meios de pagamento porque as contas correntes fazem parte do M1, enquanto a poupança não. Isso ocorre porque os depósitos à vista em conta corrente estão imediatamente disponíveis para transações econômicas, ao contrário dos depósitos de poupança que têm restrições de saque.

Análise das alternativas incorretas:

Alternativa B: Errada. Quando a taxa de redesconto diminui, os bancos comerciais têm acesso a empréstimos mais baratos do Banco Central, o que geralmente reduz a necessidade de manter altos encaixes monetários como segurança. Assim, eles tendem a emprestar mais, não a aumentar seus encaixes.

Alternativa C: Errada. Operações de mercado aberto em que o Banco Central compra títulos governamentais aumentam a base monetária e, consequentemente, a oferta de moeda, pois o dinheiro usado na compra dos títulos entra na economia. Isso tende a aumentar, e não a reduzir, a demanda por moeda.

Alternativa D: Errada. Quando o Banco Central realiza empréstimos aos bancos comerciais, a quantidade de moeda na economia pode aumentar, mas não necessariamente na mesma proporção do empréstimo, devido a fatores como a reserva fracionária e o multiplicador bancário.

Alternativa E: Errada. A compra de títulos da dívida pública entre bancos comerciais não altera diretamente o estoque dos meios de pagamento, pois é uma simples troca de ativos financeiros entre instituições financeiras, sem envolver diretamente os agentes não bancários.

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Gabarito: A

Meios de pagamento são a quantidade de moeda que o poder público tem. Abarcam também os depósitos à vista realizados em bancos que são comerciais. Estão ligados aos agregados monetários.

Os agregados monetários, por sua vezes, dependem da liquidez, que é quanto tempo e com que facilidade um ativo se converte em valor.

Assim, estes agregados envolvem diferentes meios de pagamento:

1. Meios de Pagamento Restritos: chamados de M1. Os Meios de Pagamento Restritos representam os depósitos à vista e o papel-moeda que está em poder público;

2. Meios de Pagamento Ampliados: representados por M2 e M3. Os Meios de Pagamento Ampliados M2 são os M1 acrescidos de depósitos especiais remunerados, títulos que instituições depositárias emitem e depósitos da poupança. Por sua vez, os Meios de Pagamento Ampliados M3 equivalem aos M2 acrescidos de cotas de fundos de renda fixa e operações compromissadas que tenham registro no Selic;

3. Poupança Financeira: a Poupança Financeira é representada por M4. M4 é M3 acrescido de títulos públicos com liquidez alta.

Assim a transferência da caderneta de poupança para a conta corrente implica em elevação dos meios de pagamento.

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