A questão foi anulada porque mais de uma alternativa pode ser considerada correta, o que viola o princípio da unicidade da resposta exigido pelas bancas.

Veja o ponto central

Embora a resposta tecnicamente mais adequada seja a B (composição da carteira do fundo), a alternativa D também permite deduzir o risco de mercado, dependendo da interpretação.

Onde está a ambiguidade?

B) Pela composição da carteira do fundo

✔️ Correta, pois o risco de mercado decorre diretamente dos ativos que compõem a carteira.

D) Pela variação das cotas diárias

✔️ Também pode ser considerada correta, pois a volatilidade das cotas (variações diárias do valor da cota) é um indicador clássico de risco de mercado.

Inclusive, em finanças, risco de mercado é frequentemente mensurado pela volatilidade dos preços.

Por que as outras não sustentam a anulação?

A) Quantidade de cotas → não mede risco

C) Rentabilidade → retorno, não risco

E) “Ações do fundo” → tecnicamente incorreto

Conclusão (padrão de justificativa de anulação):

A questão é passível de anulação por admitir mais de uma alternativa correta, uma vez que tanto a composição da carteira quanto a variação diária das cotas permitem deduzir o risco de mercado de um fundo de investimento.

Resumo de prova:

Risco de mercado = exposição aos ativos (B)

Risco também pode ser inferido pela volatilidade das cotas (D)