O nome Paranacity é a mistura da palavra indígena Paraná (do tupi-guarani) com a palavra inglesa City (que significa cidade).

Essa junção para formar "Cidade do Paraná" foi escolhida pelos fundadores do município, os irmãos Rajah e Faiez Eid. Antes de virem colonizar a região e criar o loteamento em 1949, eles viveram radicados por muito tempo na Grã-Bretanha (Inglaterra). Por isso, decidiram usar o termo em inglês como uma forma de carinho e homenagem ao país europeu.

Curiosamente, essa influência é tão forte que até a bandeira oficial da cidade possui a cor azul-escuro e uma estrela inspiradas em detalhes do pavilhão britânico.