Marque a alternativa incorreta:

Tema Central: A questão trata de conceitos fundamentais do Setor Financeiro, especialmente no que diz respeito a instrumentos financeiros, teoria de investimentos e operações corporativas. Compreender esses conceitos é crucial para qualquer profissional que atue ou pretenda atuar na área de economia e finanças.

Gabarito Correto: Alternativa C

Justificativa: A alternativa C apresenta uma afirmação incorreta sobre o Capital Asset Pricing Model (CAPM). O CAPM é utilizado para determinar o retorno esperado de um ativo, não o retorno inesperado. Na equação do CAPM, o retorno esperado de um ativo é uma função do retorno livre de risco, do prêmio de risco de mercado e do beta (β), que representa o risco sistemático do ativo em relação ao mercado. O modelo não visa criar situações de arbitragem, mas sim equilibrar o risco e o retorno esperado. Este conceito é amplamente tratado na literatura financeira, como em "Princípios de Administração Financeira" de Gitman e Zutter.

Análise das Alternativas Incorretas:

Alternativa A: Correta. Os swaps cambiais descritos são contratos bastante comuns, onde o Banco Central oferece proteção contra variações cambiais sem a entrega física da moeda. No vencimento, a diferença entre as taxas de câmbio é liquidada financeiramente, proporcionando segurança ao investidor contra a volatilidade da moeda.

Alternativa B: Correta. A Teoria Moderna do Portfólio, desenvolvida por Harry Markowitz, propõe a diversificação para maximizar o retorno esperado de um portfólio dado um nível de risco. Essa metodologia efetivamente ajuda a equilibrar carteiras em diferentes cenários econômicos, como explicado em "Investments" de Bodie, Kane e Marcus.

Alternativa D: Correta. A distinção entre fusões e aquisições está precisa. Fusões criam uma nova entidade a partir de duas ou mais empresas, enquanto aquisições envolvem a compra de uma empresa por outra, com integração de operações e estratégias, mantendo a literatura de finanças corporativas em concordância.

Estratégias de Interpretação:

Para questões desse tipo, é essencial garantir uma compreensão clara dos conceitos financeiros e suas aplicações práticas. Recomenda-se revisar as definições básicas e fontes acadêmicas confiáveis. Identificar palavras-chave como "retorno inesperado", "desequilíbrio" e "arbitragem" pode ajudar a entender que a descrição do CAPM na alternativa C está errada.

Gostou do comentário? Deixe sua avaliação aqui embaixo!