Para compreender a questão proposta, é essencial ter uma base sólida em matemática financeira, com foco nos conceitos de risco e retorno e o valor do dinheiro no tempo. Esses conceitos são frequentemente cobrados em concursos para o cargo de Administrador, pois são fundamentais para a tomada de decisões financeiras.

A questão aborda a relação entre a variabilidade dos retornos e o risco de investimento. Em termos simplificados, a variabilidade refere-se a quão flutuante pode ser o retorno de um investimento ao longo do tempo. No mundo financeiro, esse conceito é frequentemente mensurado pelo desvio padrão, que é uma medida estatística da dispersão.

Resumo Teórico: O princípio fundamental aqui é que quanto maior a variabilidade ou incerteza sobre o retorno de um investimento, maior é o risco associado a ele. Isso ocorre porque há uma probabilidade maior de o retorno ser significativamente diferente do esperado. Assim, ao contrário do que a questão sugere, um aumento na variabilidade dos retornos não diminui o risco, mas sim o aumenta.

Fonte Relevante: Este conceito está bem documentado em livros de finanças, como "Princípios de Finanças Corporativas" de Brealey, Myers e Allen, que é um recurso amplamente utilizado em cursos universitários de finanças.

Justificativa da Resposta Correta: A alternativa correta é E - errado. A afirmação na questão está incorreta; na realidade, é o oposto: a variabilidade dos retornos é diretamente proporcional ao risco de um investimento. Portanto, quanto maior a variabilidade, maior o risco.

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Quanto maior a variabilidade dos retornos possíveis de um investimento, MAIOR o seu risco.

MAIOR variabilidade --> MAIOR risco

Gabarito: Errado

ERRADO.

O item trabalha com a noção de elasticidade. Quanto mais elástica for a variabilidade, maior o risco que um fator (geralmente o preço) pode apresentar nos retornos do investimento.

Questão mamão com açúcar. Maior o risco maior o ganho.